1個(gè)回答
Wendy助教
2018-11-15 15:29
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同學(xué)你好
這個(gè)是一個(gè)比較什么深入的知識(shí)點(diǎn)。
A選項(xiàng)，dw均值是0，沒有問題的。
B選項(xiàng)，一年的dirft是0.48%，那一個(gè)月的drift是0.48%/12,4個(gè)BP，也沒問題的。
lambda，也就是這個(gè)drift項(xiàng)，短期來看，是由兩個(gè)部分構(gòu)成的，一個(gè)是真實(shí)的利率的預(yù)期變化，也叫作true drift。另一部分是risk premium（長(zhǎng)期來看這種說法是站不住腳的，那么也可以把drift叫作risk premium）。他們的比例可以是任意的。比如這個(gè)題中的lambda是0.48%，true drift可以20BP，risk premium是28個(gè)BP，如D表述。也可以是true drift可以10BP，risk premium是38個(gè)BP。所以D正確
所以C入選。
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