Judy
2023-04-20 14:02老師您好，請問這題為什么C不對？謝謝
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-04-21 15:39
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同學(xué)，下午好。
我們可以從minimum variance hedge的公式入手，RDC = α + β(%ΔSpot rate) + ε，其中RDC就是domestic-currency return。這個公式就是拿domestic-currency return和percentage changes in the spot rate做回歸，然后計算出的β系數(shù)，根據(jù)β來做對沖。
回到C選項，如果要對兩個外國貨幣做minimum variance hedge，那么公式會是這樣，RDC = α + β1(%ΔSpot rate 1) +β2(%ΔSpot rate 2) + ε，因為AUD和NZD的相關(guān)系數(shù)為0.85，在多元回歸中，兩個自變量相關(guān)性高，就會出現(xiàn)多重共線性的問題，模型就不準(zhǔn)了。我們可以從這個角度去理解。
努力的你請加油喲~。祝同學(xué)順利通過考試~
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