張同學(xué)
2023-04-20 17:57軍事沖突不應(yīng)該是risk上升 yield上升 erp上升嗎
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1個回答
roushan助教
2023-04-20 20:38
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這題問的是用歷史ERP的情況
用歷史法計算ERP的時候,是用歷史上真實(shí)的市場收益率減去無風(fēng)險收益,而軍事沖突的時候,股市的表現(xiàn)是較差的,對應(yīng)歷史回報偏低(文中說stock returns over 2012-2016 reflect the setbacks),所以算出來的歷史ERP自然是偏低。
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回復(fù)roushan:我也沒太理解,是歷史和預(yù)期的差異么?歷史是低的,預(yù)期是高的
