張同學(xué)
2023-04-20 17:57軍事沖突不應(yīng)該是risk上升 yield上升 erp上升嗎
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1個(gè)回答
roushan助教
2023-04-20 20:38
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這題問(wèn)的是用歷史ERP的情況
用歷史法計(jì)算ERP的時(shí)候,是用歷史上真實(shí)的市場(chǎng)收益率減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益,而軍事沖突的時(shí)候,股市的表現(xiàn)是較差的,對(duì)應(yīng)歷史回報(bào)偏低(文中說(shuō)stock returns over 2012-2016 reflect the setbacks),所以算出來(lái)的歷史ERP自然是偏低。
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回復(fù)roushan:我也沒(méi)太理解,是歷史和預(yù)期的差異么?歷史是低的,預(yù)期是高的
