Judy
2023-04-20 22:08請問老師，這題答案怎么理解？1. 為什么說A volatility-based strategy for Konev would typically be net short, as opposed to net long, volatility to earn the related risk premium for absorbing volatility risk. In contrast, the institutional investors, as hedgers in managing net long volatility positions, would be exposed to the time decay of an option’s time value. 2. 從文章條件中哪里得出Konev net short
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-04-21 16:35
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同學(xué)，下午好。
1.作為機(jī)構(gòu)投資者，他們通常是對沖者，他們通常會(huì)買入期權(quán)，來給已經(jīng)持有的資產(chǎn)做保護(hù)。他們買入期權(quán)的目的不是為了收益。
2.在文章最后兩行有提到，Konev把外匯當(dāng)成一類資產(chǎn)來管理，來獲得收益。那么，他應(yīng)該賣出期權(quán)，因?yàn)榇蟛糠制跈?quán)到期時(shí)都是價(jià)外期權(quán)，期權(quán)賣方會(huì)白白賺一個(gè)期權(quán)費(fèi)。
努力的你請加油喲~。祝同學(xué)順利通過考試~
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追問
“... believes the long term strength of USD is peaking ” 是需要考慮的因素嗎，對net short volatility 有什么邏輯關(guān)系？ 謝謝
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追答
同學(xué)，您好。
在這一問中，其實(shí)還用不到USD is peaking 這個(gè)條件。這是下一問中，要用到的條件。而下一問問是是Discuss how Murimi can use her technical skills to devise the strategy。也就是美元即將見頂，怎么使用技術(shù)分析來設(shè)計(jì)交易策略。
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