王同學
2023-04-21 04:45老師您好,這個有點沒搞明白,可以麻煩您給我講解一下嗎謝謝您
所屬:CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2023-04-21 09:50
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同學你好,
Duration Gap= Macaulay Duration-Investment Horizon。
當Investment Horizon大于Macaulay Duration的時候,此時是再投資風險占主導,當再投資風險占主導的時候,此時當利率下降的時候,再投資收益減少,因此投資者在利率下降的時候面臨風險。
當兩者相等的時候,兩個風險相互抵消
當Investment Horizon小于Macaulay Duration的時候,價格風險占主導,此時在利率上升的時候,債券價格下降,因此投資者在利率上升的時候面臨風險。
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