顏同學(xué)
2023-04-21 07:47老師 ,您好。為什么這里老師講的Var的計(jì)算與之前不同呢?var=NP*(期望收益率- 關(guān)鍵值*波動(dòng)率)為什么不同呢
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-04-21 09:20
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同學(xué),上午好。
因?yàn)閭容^特殊,利率改變會(huì)影響債券價(jià)格。所以債券VAR最后還是會(huì)用修正久期的那個(gè)公式來(lái)計(jì)算,VAR=-MD×△yield×Price。
而這個(gè)公式,var=NP×(期望收益率- 關(guān)鍵值×波動(dòng)率)更多的適用于標(biāo)的是股票的情況。債券的收益率其實(shí)是債券的利率水平,利率水平改變,導(dǎo)致價(jià)格變化。而股票的價(jià)格改變,導(dǎo)致股票收益率變化。所以債券的收益率和股票的收益率在計(jì)算VAR上,還是有所區(qū)別的。
