阿同學(xué)
2023-04-21 12:27Greek為正就是有風(fēng)險，profit from （xxx）就是要Greek 為正，是這樣的嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-04-23 09:58
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同學(xué)你好，這道題問的是哪些希臘字母是屬于風(fēng)險因子的，Delta, Vega, Gamma, Rho都是風(fēng)險因子，這些因子為正，代表是存在風(fēng)險敞口的，他們?yōu)檎淮砭蜁衟rofit。
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追問
short call gamma，Vega都是負(fù)啊，那就沒有風(fēng)險啊，那為什么要選
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同學(xué)你好，要對沖至0才沒有風(fēng)險哦。
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追問
對，所以我問正和負(fù)是什么含義啊，不能直接丟一句正和負(fù)都是有風(fēng)險，那區(qū)別是什么，就是一個方向嗎
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追答
同學(xué)你好，這個因子都是期權(quán)對于標(biāo)的資產(chǎn)、波動率和利率求導(dǎo)得出來，他們的正負(fù)也是求導(dǎo)之后的結(jié)果，比如比如對于標(biāo)的資產(chǎn)為股票的看漲期權(quán)，期權(quán)對于標(biāo)的資產(chǎn)求導(dǎo)就是delta，這個求導(dǎo)結(jié)果就是正數(shù)的。
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所以就是沒有意義，只表示方向嗎
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追答
同學(xué)你好，不代表方向，只是求導(dǎo)之后的不同結(jié)果（正負(fù)）而已。long（+表示）和short（-表示）才表示方向。
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