139****9811
2023-04-21 12:33這里不是很理解，前面講宏觀經(jīng)濟模型的時候說f1f2這些因子是相當(dāng)于自變量的，有很多觀測值f11/f12f13....f21f22f23...與不同的收益率rp一起然后回歸出β1和β2，這里又說f1f2是確定的，β1β2是不一樣的了，是咋回事？
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1個回答
Simon助教
2023-04-21 17:32
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同學(xué)下午好，兩句話不矛盾，可以這樣去理解。
1. 前者，f1f2這些因子是相當(dāng)于自變量的，有很多觀測值f11f12f13....f21f22f23...與不同的收益率rp一起然后回歸出β1和β2，這是站在構(gòu)建宏觀經(jīng)濟模型的角度來說的。
2. 然后還是，還是用這些觀測值，f11f12f13....f21f22f23...，但是收益率不再是組合的，而是改成benchmark的，與rb一起回歸出新的β1和β2。
3，因為兩次回歸因變量不同，一個rp，一個rb。但是用到都是同樣的自變量。所以后半句話說f1和f2是確定的，β1和β2不一樣了。
努力的你請加油喲~。祝同學(xué)順利通過考試~
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