趙同學
2017-05-20 15:34老師 第117頁第7題，我真是聽第二遍也沒搞懂周老師的意圖也是醉了，沒理解周老師的思路。首先 題目中說求bear spread, 那么我到底是求bear put or bear call, 如果考試遇到這樣的情況，我要如何判斷？其次，我看答案上說的是combination, 那么我就老老實實的把兩種情況都算出來了（可以見圖），算出來之后有兩個答案 bear call breakeven=21.36, bear put breakeven=28.5 如果選項里這兩個選項都有，那么這個時候我要怎么取舍才能選擇正確答案？ 急?。?！
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1個回答
Michael助教
2017-05-22 13:53
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學員你好。你的思路是正確的，但是在計算中有兩個數(shù)字代入出現(xiàn)了問題，應該是bear call的breakeven=25+3.96-0.32=28.64。這道題目的題目的解題過程應該是這樣的：1.確定這是一個bear spread，所有有兩種構(gòu)建方法（你是正確的）；2.確定breakeven price在兩個執(zhí)行價格之間（根據(jù)圖形），所以只能選B（介于25和31之間）3.驗證得到bear put spread的breakeven price的確是28.5，但是bear call spread是28.64。雖然這道沒有說明是哪個具體策略，但是這道題目最佳的答案還是B選項。
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追問
謝謝老師，有點還是不清楚，就是“2.確定breakeven price在兩個執(zhí)行價格之間（根據(jù)圖形）”， 這個的圖形要怎么構(gòu)建？能畫一下嗎？
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追答
詳情請見圖。
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