AliceZhou
2023-04-22 10:46老師,這道題怎么寫
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2023-04-22 15:22
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同學你好,這個也是百題中的一個題目。答案我就不寫了。
整體思路是:先算出每個債券的DV01。
然后考慮買賣方向,算出組合的DV01。買賣方向會對DV01施加正或者負的影響
long債券,這個操作的DV01是正的;short債券這個操作的DV01是負的。
這題得到的組合的DV01是正的。
組合的DV01+N*期貨的DV01=0
N是負數(shù),表示的是賣出
換個思路也行:組合的DV01是正的
組合的DV01為正,表示的是利率上升,組合價值下跌。擔心的就是組合的價值下跌。
所以對沖就要在(利率上升,期貨價值下跌)中獲利。所以short期貨。一旦利率真的上升了。short期貨會獲利,獲利彌補現(xiàn)貨上的損失。
達到了對沖的目的
