橘同學(xué)
2023-04-22 12:16這道題如果是只比較X1年7月1日和X2年7月1日的價格,這倆價格一樣那是不是說不存在升水或貼水,roll return也應(yīng)該等于0?
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1個回答
Johnny助教
2023-04-23 09:18
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同學(xué)你好,這不是一回事。同一個期貨在21年7月1日和22年7月1日的價格相同,那只能說明price return為0,這個期貨在這一年內(nèi)價格沒變,不能確定升貼水。升水和貼水是要看S和F價格比較,如果F>S就是contango,S<F就是backwardation。升水貼水也可以看一個近期到期的期貨和一個期限更長的期貨之間的價格關(guān)系。所以需要看到這個期貨和另一個期限更長的期貨的價格比較才能判斷backwardation和contango
