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2023-04-22 16:15sigal-name CDS在講義什么地方，麻煩老師截圖一下，沒(méi)找到
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-04-23 10:57
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同學(xué)你好，講義上面這個(gè)點(diǎn)沒(méi)有講的很細(xì)，single name cds就是普通的CDS合約，也是課堂上我們所接觸到的最常規(guī)的CDS。這一題比較的是兩種不同的CDS的結(jié)算方式，
現(xiàn)金交割的信用違約互換（Cash-Settled CDS）之間沒(méi)有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換，只有純現(xiàn)金的交易。如果標(biāo)的資產(chǎn)發(fā)生違約，信用違約互換的賣(mài)方會(huì)按照違約差價(jià)賠付給買(mǎi)方，違約差價(jià)指的是資產(chǎn)的面值和違約發(fā)生后的價(jià)值之差。
數(shù)字信用違約互換（Digital CDSs）是現(xiàn)金交割的一種特殊方式，對(duì)于流動(dòng)性較差的標(biāo)的資產(chǎn)，會(huì)事先約定固定賠付額進(jìn)行賠付，比如約定賠付面值的50%。
清楚了這兩種交割方式后，這道題咱們就會(huì)做了，如果是第一種賠付方式，損失了40%的面值，需要賠付40%的面值這么多的金額
如果是第二種賠付方式，說(shuō)好了賠付面值的50%，就需要賠付50%的面值這么多的金額，所以這種情況下發(fā)生的賠付是多一些的。
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