JULIA
2023-04-22 20:27BSM模型里面,Call option中X部分明明指的是short無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券,而Put中X部分代表的就是執(zhí)行價(jià)格了,這怎么理解?
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-23 16:59
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
BSM模型對(duì)看漲和看跌期權(quán)定價(jià),X都表示期權(quán)行權(quán)時(shí)的執(zhí)行價(jià)格
BSM模型的理解時(shí),對(duì)“X”的解釋借助了“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券”,例如對(duì)于看漲期權(quán)等價(jià)于買(mǎi)入N(d1)份股票賣(mài)出N(d2)份債券
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