嚴(yán)同學(xué)
2023-04-22 23:09怎么判斷l(xiāng)ong還是short
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-04-23 12:56
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同學(xué)你好，這個(gè)題要從對沖的角度進(jìn)行理解。
未來我要去借錢，所以要支出對應(yīng)的利息。我擔(dān)心的是未來市場利率上升（即支出的利息更多），對我來說是虧損。
于是我就要找個(gè)衍生品，這個(gè)衍生品能在利率上升時(shí)給我?guī)硎找?，用衍生品的收益彌補(bǔ)我的損失就好了，這就是對沖。
歐洲美元期貨的特點(diǎn)是：歐洲美元期貨價(jià)值=10^6*(1-期貨利率*0.25)。.
所以當(dāng)期貨利率上升的時(shí)候，歐洲美元期貨合約價(jià)值也是下跌的。
所以我要提前進(jìn)入期貨空頭，一但利率上升，歐洲美元期貨價(jià)值下跌，我是空頭方，則是賺錢的。
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