JULIA
2023-04-23 10:49第六題（1）如果沒(méi)有告訴我們歐元的現(xiàn)值，需要自己計(jì)算的話，也是按照瑞士法郎的方式通過(guò)歐元的fixed rate0.78%除以4對(duì)應(yīng)那四個(gè)一樣的折現(xiàn)因子，最后算出來(lái)嗎？（2）在有一方或者兩方都是浮動(dòng)利率的情況下，浮動(dòng)利率這一邊到底怎么算現(xiàn)金流PV??？是直接用1*本金，都不用折現(xiàn)不用算浮動(dòng)利息啥的嗎？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-25 13:33
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
（1）使用歐元一端固定（年）利率0.78%，除以4是每一期（季度）利率，折現(xiàn)因子需要用歐元利率折現(xiàn)，而不是瑞士法郎利率的折現(xiàn)因子，因?yàn)樵趯?duì)歐元的現(xiàn)金路進(jìn)行折現(xiàn)
（2）需要看“估值時(shí)間點(diǎn)”
如果“估值時(shí)間點(diǎn)”正好在付息日，那么浮動(dòng)兩端相當(dāng)于浮動(dòng)債券價(jià)格回歸面值，于是貨幣互換的浮動(dòng)兩端都可以直接使用1單位本金
如果“估值時(shí)間點(diǎn)”是在兩個(gè)付息日中間，那么需要將貨幣互換的浮動(dòng)兩端，各自按照自己貨幣的折現(xiàn)因子求現(xiàn)值
例如以下截圖，站在時(shí)間軸紅色點(diǎn)，需要將黑色現(xiàn)金流按照歐元利率折現(xiàn)，將藍(lán)色現(xiàn)金流用瑞士法郎利率折現(xiàn)
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
1
1
-
回復(fù)Evian, CFA：講得很清楚哦！！
