用同學(xué)
2023-04-23 15:27想請(qǐng)問這道百題中的題目，答案是A，能理解按照Poisson分布來建模違約次數(shù)得到A這個(gè)數(shù)，但想問一下為什么不能看作是Binomial分布呢？組合中10只債券也是獨(dú)立的，如果看成n=10，年違約概率20%的二項(xiàng)分布，那么一個(gè)違約的概率就應(yīng)該是10*0.2*(0.8^9)=26.84%，也即B選項(xiàng)了，想知道這個(gè)思路為什么不對(duì)？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-04-24 11:23
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同學(xué)你好，這題并沒有告訴我們單次事件的發(fā)生概率（比如一個(gè)債券違約的概率是2%，或者題目中出現(xiàn)“是和不是”兩個(gè)情況的概率，那就可以用二項(xiàng)）。所以這題只能用泊松分布。
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對(duì)回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊和采納】鼓勵(lì)您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
“5年平均發(fā)生1次違約”不就是“1年內(nèi)違約概率20%”/“一年內(nèi)平均0.2個(gè)違約”，這種頻率不就是一般默認(rèn)可以轉(zhuǎn)化為概率來理解？違約和不違約不就對(duì)應(yīng)是和不是兩個(gè)情況？或者要不您具體說說，那題目要怎么描述，必須出現(xiàn)哪些特定詞眼或者表述，才能采用二項(xiàng)分布呢？
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追答
同學(xué)你好，如果是是直接告訴你一個(gè)債券違約的概率是x%,就用的是二項(xiàng)，如果說的是在一段時(shí)間內(nèi)的平均發(fā)生x次違約用的是泊松。
另外二項(xiàng)分布和泊松分布算出來的結(jié)果應(yīng)該相差不大，你這邊提問寫的二項(xiàng)分布的式子寫錯(cuò)了，一個(gè)違約的概率為0.02而不是0.2，這樣算出來的話應(yīng)該是16.68%。
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