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2023-04-23 15:52請(qǐng)老師再解釋一下short-put是如何隨時(shí)價(jià)格下跌payoff上升的？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-23 18:30
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
不是隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降而payoff上升
這個(gè)payoff圖是在研究“歐式期權(quán)”，它到期行權(quán)才可以行權(quán)
short put
short指的是賣出一份權(quán)利，期初收到option premium
put指的是未來(lái)有義務(wù)買入標(biāo)的資產(chǎn)
short put的short方看漲標(biāo)的資產(chǎn)ST價(jià)格，因?yàn)镾T足夠高put不會(huì)行權(quán)，short put方會(huì)白白獲得一份期權(quán)費(fèi)用
而到期ST越低，long方行權(quán)，于是short一方需要以X價(jià)格購(gòu)買ST的標(biāo)的資產(chǎn)
ST越低，X不變，說(shuō)明short一方越虧
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