Daisy
2023-04-23 15:55請解釋一下第二題
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2023-04-24 17:51
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同學(xué)你好，這里說的是歷史預(yù)測法的缺陷，最常見的就是regime的變化，比如政治、技術(shù)、監(jiān)管的變化，這就會導(dǎo)致在大環(huán)境發(fā)生變化前后，金融資產(chǎn)的風(fēng)險和收益會有很大的不同。你要是整個區(qū)間取的短，那么之后大環(huán)境改變，你用了一個不同regime的樣本來預(yù)測的話就會導(dǎo)致預(yù)測不準(zhǔn)。那這樣就只能盡可能的把樣本期間拉長，這個樣本區(qū)間或許會包含多個大環(huán)境的改變，樣本包含了盡量多的信息并以此來對之后做預(yù)測。使用更高頻的數(shù)據(jù)也能提高精度，比如把年度數(shù)據(jù)換成月度數(shù)據(jù)，這會提高樣本方差、協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的精度，但不能提高樣本均值的精度
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