GUO
2023-04-23 16:23保護的買方是銀行吧?但是為什么老師講解說持有資產的一方是銀行,銀行支持買入了CDS,對于TRUST構造的CDS和債券的組合資產,銀行并沒有持有,但是投資者持有了CDS的收益和債券的收益,所以難道不是投資者持有了資產嗎?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Will助教
2023-04-24 11:11
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同學你好,從某種角度來說,銀行和投資人其實都持有資產。銀行持有了風險資產,通過買入CDS構成了無風險資產;投資人提前注入資金,購買無風險資產,同時又賣出了CDS,形成了風險資產從而獲得更高的收益。只不過這兩個人持有的資產不一定是同一個(也就是說銀行構成的無風險資產和投資者一開始注入資金買入的無風險資產,兩個并一定是一樣的)
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