趙同學
2023-04-23 18:19您好這里這個dts乘了一個組合的spread，然后dts還要乘percentage（delta spread/spread），那不就相當于最后把spread消掉了，還是相當于duration*delta spread，為啥還多此一舉乘spread呢
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1個回答
Simon助教
2023-04-23 18:30
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同學，下午好。
這是因為二者適用場景不同。DTS×△%spread適用于低評級的債券，而duration×△spread適用于評級高的債券。
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追問
但最后結果應該是一樣的吧，因為dts這種方法最后也把spread都消掉了
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追答
是的，同學，理論上最后可以消掉，DTS×△%spread=EffspreadDur×spread×△spread/spread=EffDur×△spread。
但是，在實際計算時，EffspreadDur×spread×△spread/spread，分子上的spread和分母上的spread未必是相同的。在下一頁ppt的例題中，兩個spread就不一樣。
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