張同學(xué)
2023-04-23 22:10第16題,為什么IR基本一樣不能證明是closet index,如果IR不能證明,那SR不是應(yīng)該同樣不能證明嗎
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-04-24 09:16
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你好,因?yàn)镮R=active return/active risk,closet index的active risk應(yīng)該是極低的,所以IR實(shí)際上無法確定,甚至有時(shí)由于value added無法覆蓋management fee,可能會(huì)導(dǎo)致IR為負(fù),所以statement 2說IR很小,并不能直接說明組合是closet index fund。
而SR=Rp-RF/sigms P,如果基金的夏普比率和基準(zhǔn)的夏普比率非常接近,說明組基金的超額回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)和指數(shù)高度相似,因此說明跟蹤指數(shù)的程度較高,是closet index fund。
