趙同學
2023-04-24 02:11您好,這里為什么說cds have similarities to both bonds and interest rate swap呢,該怎么理解呢
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1個回答
Simon助教
2023-04-24 13:24
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同學下午好。
1.CDS和bond都會有折溢價的問題,這一點上二者很像。比如CDS spread>fixed coupon,CDS就是折價。
2.SWAP在結(jié)算時,是直接結(jié)算一個差額,比如收固定,支浮動,固定大于浮動,直接收到一個利率的差值。CDS也是這樣,比如CDS spread <fixed coupon,那么buyer就會收到((Fixed Coupon - CDS Spread) × EffSpreadDurCDS)。
