AliceZhou
2023-04-24 10:42老師，這個(gè)題是選D嗎，因?yàn)闃?biāo)的與利率的相關(guān)系數(shù)不確定
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-04-25 16:08
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同學(xué)你好，不是的。
short term deposit就是一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)（短期存款，和債券的含義類似，與利率負(fù)相關(guān)），題中要問的就是當(dāng)長期的遠(yuǎn)期合約和期貨合約的利率之間的關(guān)系。
遠(yuǎn)期利率=期貨利率-0.5*sigma方*T(T+0.25)
這個(gè)公式說的就是期貨合約和遠(yuǎn)期合約的利率之間的關(guān)系。不是期貨合約和遠(yuǎn)期合約價(jià)值的關(guān)系，因?yàn)槠谪浐霞s和遠(yuǎn)期合約誰的價(jià)值更高，是取決于和利率之間的相關(guān)關(guān)系的。
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追問
那這個(gè)題是選D嘛？
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追答
選A，遠(yuǎn)期利率低于期貨利率
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追問
老師，為什么短期存款它與利率反向關(guān)系？
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追答
這里的短期存款，很多時(shí)候類似短期債，或者說是以折扣形式存在的資產(chǎn)，折扣率越大，價(jià)值越低
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