阿同學(xué)
2023-04-25 17:47可以再詳細(xì)解釋一下BD選項(xiàng)嗎？什么依據(jù)？錯(cuò)在哪里呢？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Lucia助教
2023-04-26 13:11
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同學(xué)你好
B選項(xiàng)在時(shí)間序列里面對variance的估計(jì)包括了趨勢、季節(jié)性因素、周期性因素的影響，通常會導(dǎo)致預(yù)測的方差大于歷史方差。這部分在第二門課中有詳細(xì)講到。
D選項(xiàng)是指隨著時(shí)間增長，t-bill趨近于它的面值，所以風(fēng)險(xiǎn)越來越小，也就是波動性就越來越小，那么收益應(yīng)該是呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，而不是正相關(guān)，正相關(guān)會導(dǎo)致收益越來越發(fā)散，從而增大波動率。
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追問
D選項(xiàng)正相關(guān)在這里不就是risk小 收益小嗎？你解釋說正相關(guān)是什么意思啊 沒看懂
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追答
D國債收益往往是正自相關(guān)的，這意味著隨著投資時(shí)間的增長，國債實(shí)際上是一種風(fēng)險(xiǎn)遞減的資產(chǎn)。
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