李同學(xué)
2023-04-25 18:41為什么是?cc?cb 而不是反過(guò)來(lái)呢？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-26 09:53
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
同學(xué)你寫錯(cuò)了，應(yīng)該在S0的基礎(chǔ)上+成本-收益
對(duì)于一個(gè)遠(yuǎn)期合約的定價(jià)，我們有通式：
FP=（S0+PVC0-PVB0)x(1+RF)^T
或者
FP=（S0)x(1+RF)^T+CC-CB
其中PVC和PVB分別表示持有成本和持有收益在0時(shí)刻的現(xiàn)值，CC和CB分別表示持有成本和持有收益在T時(shí)刻的現(xiàn)值
因?yàn)槌钟谐杀旧仙?，定價(jià)會(huì)上升。來(lái)看一只母雞，現(xiàn)在t=0，母雞100元
1.母雞餓了，立刻吃了一袋小米（5元），如果你問(wèn)我買這只雞，需要交給我105元，因?yàn)?00元的雞肚子里還有5元小米
所以持有成本需加在標(biāo)的資產(chǎn)母雞價(jià)格之上
持有收益上升，定價(jià)會(huì)下降。來(lái)看一只母雞，現(xiàn)在t=0，母雞100元
2.母雞生了，3個(gè)雞蛋（6元），如果你問(wèn)我買這只雞，需要交給我94元，因?yàn)殡u蛋我已賣掉得了6元，總共我得100元
所以持有收益需在標(biāo)的資產(chǎn)母雞價(jià)格上減去
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