李同學(xué)
2023-04-25 21:58value不是=s0-fp/(1+rf)t嗎？ 那value應(yīng)該和fp變動方向相反呀？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-26 10:00
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
看漲期權(quán)的價(jià)值不是s0-FP/(1+rf)t，t時(shí)間點(diǎn)的看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=Max[0, St-X/(1+Rf)^(T-t)]
老師寫的FP不是X，F(xiàn)P它是St
為了方便理解，我們可以假設(shè)思考的時(shí)間點(diǎn)為合約到期時(shí)間點(diǎn)T，此時(shí)期權(quán)合約沒有時(shí)間價(jià)值，于是我們只考慮期權(quán)內(nèi)在價(jià)值即可，因?yàn)槠跈?quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間價(jià)值（=0）
FP表示題目中看漲期權(quán)在到期時(shí)間點(diǎn)T的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格
FP=ST
對于歐式看漲期權(quán)，它在到期時(shí)刻價(jià)值為：Max[0, ST-X]
對于option 1，它的持有收益高，那么FP會降低，ST低，期權(quán)價(jià)值低
對于option 2，它的持有成本高，那么FP會升高，ST高，期權(quán)價(jià)值高
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
