深同學(xué)
2023-04-25 23:49老師，這個(gè)DF為什么不能用 1/(1+rate*days/360)的公式來算呢？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-26 13:31
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
感謝提供截圖信息！~
不能用的原因是沒有考慮“按照半年復(fù)利”
在第一個(gè)截圖中有一行加粗的信息，MRR=market rate of rate=市場(chǎng)報(bào)價(jià)單利年利率=3.5%，折現(xiàn)因子按照半年付息，一共經(jīng)歷了3個(gè)半年，按照半年滾一次，于是利滾利共3次
discount factor=1/[(1+MRRx180/360)^3]
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
還有2個(gè)小問題哈：
1.這個(gè)MRR跟其他題目的Libor有什么區(qū)別呢？
2.做題的時(shí)候要怎么區(qū)分這2個(gè)的區(qū)別呢？ -
追問
發(fā)現(xiàn)追問不能修改??
老師，我的第一個(gè)追問是，之前不是說MRR就等于Libor嗎？這樣的話，要怎么區(qū)分單利和復(fù)利的MRR呢？ -
追答
1.本質(zhì)一樣，表述不一樣
LIBOR利率（London Interbank Offered Rate，簡(jiǎn)寫LIBOR ），即倫敦同業(yè)拆借利率。由于Libor退出了歷史舞臺(tái)，于是原版書23年版本將Libor都改成了MRR，MRR是一個(gè)更廣的概念，它除了包含Libor，還包含其他的報(bào)價(jià)利率，例如Shibor（SHIBOR一般指上海銀行間同業(yè)拆放利率。 上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，簡(jiǎn)稱Shibor）是由信用等級(jí)較高的銀行自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率）
2.不會(huì)讓我們區(qū)分的，因?yàn)長(zhǎng)ibor它不用了，考試我們只會(huì)遇到題目給MRR信息
3.確實(shí)不能修改追問中的文字
MRR它是一個(gè)報(bào)價(jià)單利利率，如果是4%，按季度復(fù)習(xí)，每個(gè)季度可以產(chǎn)生的利息就是1%，此時(shí)體現(xiàn)了單利報(bào)價(jià)，4%的利率可以平均分在各個(gè)季度（小期間），這個(gè)單利利率是在期間利率轉(zhuǎn)化時(shí)用到
復(fù)利指的是第一期的利息作為第二期的本金繼續(xù)參與投資，復(fù)利思想是在求利滾利的時(shí)候用到的
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