嚴(yán)同學(xué)
2023-04-25 23:50麻煩解釋一下這道題
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-04-26 10:23
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同學(xué)你好，
回望期權(quán)（Lookback Options）的收益而是按照整個(gè)期權(quán)存續(xù)期間的最優(yōu)價(jià)格來確認(rèn)收益的。用過去的最大值或者最小值來確定。既然是最優(yōu)價(jià)格，那意味著獲取的收益是比普通期權(quán)多的，所以對應(yīng)的期權(quán)費(fèi)是貴的。
障礙期權(quán)，因?yàn)樵O(shè)置了障礙線，也就意味著這個(gè)期權(quán)只有在觸及障礙線后才會(huì)標(biāo)稱普通的期權(quán)。即對期權(quán)的生效設(shè)置了門檻。所以相較于普通期權(quán)來說，較難獲取收益，所以對應(yīng)的期權(quán)費(fèi)是低的。
亞式期權(quán)（Asian Options）收益的確認(rèn)是參照標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)存續(xù)期間內(nèi)的平均價(jià)格。所以亞式期權(quán)收益的變動(dòng)幅度不大，收益是相對可控的。期權(quán)費(fèi)也是比較便宜的。
選擇期權(quán)的收益，是max（c,p），就是未來時(shí)刻到期的看漲或者看跌期權(quán)中取價(jià)值為較大的。選擇期權(quán)的本質(zhì)就是在過了一段時(shí)間之后才去選擇它到底是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)。既提供了額外的選擇權(quán)，又對應(yīng)大的價(jià)值，所以選擇期權(quán)的期權(quán)費(fèi)也是貴的。
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