阿同學
2023-04-26 08:19Sharpe, Treynor, Jenson, TE, IR, Sortino的用法，比如比較same beta, 定價，assess performance
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Lucia助教
2023-04-26 11:48
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同學你好，
Sharpe ratio、Treynor ratio、Jenson's alpha、information ratio、Sortino ratio都是用來衡量投資組合表現(xiàn)的風險調整收益率指標。它們的具體用法如下：
Sharpe ratio：Sharpe ratio用于衡量一個投資組合相對于其風險水平所獲得的超額收益。計算公式為：(Rp-Rf)/σp，其中Rp表示投資組合的年化收益率，Rf表示無風險收益率，σp表示投資組合的年化波動率。
Treynor ratio：Treynor ratio也是用于衡量投資組合相對于其風險水平所獲得的超額收益，但它更側重于評估風險調整后的收益與投資組合系統(tǒng)性風險之間的關系。計算公式為：(Rp-Rf)/βp，其中βp表示投資組合的beta系數(shù)。
Jenson’s alpha：Jenson’s alpha用于衡量一個投資組合相對于其預期收益率所獲得的超額收益。如果Jenson's alpha值為正，意味著投資組合的實際收益高于預期收益，反之則表示投資組合的實際收益低于預期收益。
Information ratio：Information ratio用于衡量投資組合超越基準指數(shù)的能力，并根據(jù)這種超額表現(xiàn)和投資組合波動率之間的關系來評估風險調整后的收益。計算公式為：(Rp-Rb)/σp，其中Rp表示投資組合的年化收益率，Rb表示基準指數(shù)的年化收益率，σp表示投資組合的年化波動率。
Sortino ratio：Sortino ratio是一種與下行風險有關的風險調整收益率指標，它關注的是投資組合在市場負面波動下的表現(xiàn)。計算公式為：(Rp-Rf)/Ds，其中Rp表示投資組合的年化收益率，Rf表示無風險收益率，Ds表示投資組合的下行波動率。
總體來說，這些風險調整收益率指標可以幫助投資者評估一個投資組合的相對表現(xiàn)和風險水平，從而進行更加科學和有效的投資決策。
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追問
jensen 是same beta
treynor是pricing
Sharpe是asset allocation
ir是assess performance
是這樣嗎
我問的是這個 -
追答
同學你好，Sharpe ratio、Treynor ratio、Jenson's alpha、information ratio、Sortino ratio都是用來衡量投資組合表現(xiàn)的風險調整收益率指標，不是用來pricing，或者asset allocation的，但是都用來assess performance，Jensen和treynor都是使用β。
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