金同學(xué)
2023-04-26 10:01portfolio中用帶息的債券替換不帶息的債券,對portfolio的convexity的影響是什么?原版書在哪里有講到?謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-04-26 11:46
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同學(xué),中午好。
如果兩者有相同的久期,那么用帶息債券替換不帶息債券,會增加portfolio的convexity。因為帶息債券的現(xiàn)金流比零息債券更加分散。截圖是原版書對帶息不帶息的convexity的比較以及convexity的公式,供參考。
