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2023-04-26 10:21老師，就mark-to-market value（MTM）這一知識點，我重新開一個窗框提問哈。謝謝老師之前耐心的解答，結(jié)合您之前的答疑，有兩個點我依然不解，請梳理一下幫助我理解消化哈。計算MTM的思路我大致理解，首先簽訂對沖銀碼相同而頭寸相反的反向合同，然后計算兩份相反頭寸合同在到期時的匯率差價（并乘上對應(yīng)本金銀碼），最后使用匯率上標(biāo)價貨幣地區(qū)對應(yīng)的利率（單利）折算到估計價值的時點。只是，公式如下截圖，（1）為什么分子上看參考貨幣，而分母折算時卻看標(biāo)價貨幣呢？（2）為什么計算出來的MTM value是以標(biāo)價貨幣標(biāo)價呢？（例如之前提問百題的USD/EUR，擔(dān)心EUR貶值，故在期初簽一個short歐元的遠(yuǎn)期合約。為計算MTM，簽訂反向合同，那么既然標(biāo)的是EUR，為什么最終計算出來的MTM卻是USD標(biāo)價呢？）有勞老師再幫忙梳理這一部分，這一部分理解了，我也應(yīng)該對這個知識點真正理解了。
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1個回答
roushan助教
2023-04-26 16:43
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你就把標(biāo)的想象成一個商品，那么簽訂遠(yuǎn)期合約就是要買賣這個商品，所以最后結(jié)算的價格并不是標(biāo)的，而是你買賣標(biāo)的用的貨幣
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