金同學
2023-04-26 14:05我看到Kaplan的公式紙上有一個地方是這樣說的： For an expected increase in equity volatility buy an ATM call on volatility (VIX) future and and sell an OTM put on VIX future. Increased volatility 不是應該long ATM call and PUT嗎？麻煩老師解釋一下。謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-04-26 14:38
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同學，下午好。
1. 這句話的關鍵在于option的標的不是股票，而是VIX futures。如果未來股票波動變大，那么VIX指數(shù)就會上升。
2. 所以，是看漲VIX指數(shù)，會買入ATM call on VIX future。
3. 因為是ATM call，價格會比較高，同時賣出OTM put on VIX future賺取期權(quán)費來抵減成本。
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