張同學(xué)
2023-04-26 14:27老師好，這題問的什么沒看懂，為什么市場利率低的時候會有損失
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-04-27 09:45
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同學(xué)你好，這里說的不是市場利率低，這里說的是在市場收益率低的時候，什么時候會有損失。
首先根據(jù)公式：Rp=Rf+β（Rm-Rf）,在市場收益率低的時候，Rm小，如果我們?nèi)匀挥幸粋€很大的β的話，意味著這部分的虧損是被放大的（因為β也能表示杠桿大小情況），此時就會有出現(xiàn)虧損。所以排除了AC，同時在我們有一個大的β的情況下，我們更應(yīng)該或者一個大的risk premium即風(fēng)險溢價（這個是我們投資者的預(yù)期要求，也就是我承擔(dān)了高的風(fēng)險，我自然應(yīng)該拿到對應(yīng)高的risk premium）
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