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2023-04-26 15:311.壓力測(cè)試，VAR，Expected shortfall，worst case scenario分別有用到historical information嗎？2.壓力測(cè)試求VAR值是怎么操作的呢？
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-04-26 17:07
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1.都有用到
2.壓力測(cè)試是一種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，通過模擬不同的情景和事件來評(píng)估投資組合或資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平。在進(jìn)行壓力測(cè)試時(shí)，可以使用Value-at-Risk（VaR）指標(biāo)來衡量投資組合或資產(chǎn)在不同情況下可能面臨的最大損失，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。
下面是一個(gè)簡(jiǎn)單的步驟來計(jì)算VaR值：
1.選擇要進(jìn)行壓力測(cè)試的投資組合或資產(chǎn)。
2.確定所需的置信水平和時(shí)間周期。例如，可以選擇95%置信水平和一周時(shí)間周期。
3.收集歷史數(shù)據(jù)并計(jì)算每個(gè)資產(chǎn)的日回報(bào)率。
4.計(jì)算投資組合的日回報(bào)率，并確定其平均值和標(biāo)準(zhǔn)差。
5.根據(jù)歷史回報(bào)率數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算每個(gè)資產(chǎn)的VaR值，并將它們加總以得到投資組合的總VaR值。
6.對(duì)于每個(gè)壓力測(cè)試情形，如股市崩盤或經(jīng)濟(jì)衰退等，對(duì)投資組合或資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率和標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行調(diào)整。
根據(jù)調(diào)整后的預(yù)期回報(bào)率和標(biāo)準(zhǔn)差重新計(jì)算VaR值，并與初始VaR值進(jìn)行比較，以確定投資組合或資產(chǎn)在該情況下的最大可能損失。
需要注意的是，VaR是一種相對(duì)簡(jiǎn)單和便捷的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，但它并不是完美的，存在著一定的局限性。在實(shí)踐中，投資者應(yīng)當(dāng)綜合考慮多種風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和分析方法，來更加全面、準(zhǔn)確地評(píng)估投資組合或資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平。
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追問
forward looking和用historical information沖突嗎？請(qǐng)分別解釋一下這兩個(gè)詞哦
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追問
forward looking和用historical information沖突嗎？請(qǐng)分別解釋一下這兩個(gè)詞哦
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追答
同學(xué)你好，不沖突的，forward looking表示有前瞻性的，historical information表示使用歷史數(shù)據(jù)，我們可以使用過去來推測(cè)未來啊，就是前瞻性的。
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