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2023-04-26 17:59請問老師，選項a說的不完美提現(xiàn)在哪里？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Will助教
2023-04-27 10:53
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同學(xué)你好，這里的不完美體現(xiàn)在：
1. 市場深度: 買賣價差只反映給定時點的最佳可用價格，但不能反映市場的全部深度。這意味著，大宗交易可能不得不以超出報價買賣價差的價格執(zhí)行。
2. 價格影響: 當(dāng)證券交易量很大時，買入或賣出的行為會影響市場價格，從而擴大買賣價差，造成價差成本。
3. 異質(zhì)性: 由于市場結(jié)構(gòu)、交易量和信息不對稱的不同，買賣價差在不同的市場、證券和時期可能會有所不同。
4. 隱藏成本: 買賣價差只是交易總成本的一個組成部分，其中還包括傭金、手續(xù)費、稅收和機會成本。
5. 動態(tài)性質(zhì): 買賣價差是動態(tài)的，可以根據(jù)市場情況的變化而迅速變化，例如供求變化、新聞事件或利率變化。
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追問
動態(tài)性質(zhì)還算是不完美性質(zhì)嗎？
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追答
這里同學(xué)你好，這里我描述上可能有些問題，這個動態(tài)特性更多是想表達的是這個spread的過于快速變化?，F(xiàn)在得到的spread，算出來了LVaR。沒過一下因為市場成交了一筆大單，如果流動性差的話，會導(dǎo)致這個spread劇烈變化了。而你根本不知道市面上的spread早就變化了。
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