GUO
2023-04-26 23:19這個違約率上升,mezzanine 應(yīng)該是和equity 一樣,Var值不應(yīng)該是下降嗎?為什么還上升
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-04-27 11:54
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同學(xué)你好,這里其實是有一個過程的,mezzanine在PD低的時候,更像一個senior,因此一開始在Mezzanine出現(xiàn)損失的時候,不確定性增加,VaR值增加;但等到PD很大的時候,Mezzanine已經(jīng)完全損失了,更像一個equity,所以損失確定,VaR值下降。
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