枻同學(xué)
2023-04-27 00:22只有FRA和歐洲美元期貨是負相關(guān)，可以用這個公式嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2023-04-27 11:10
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可以的
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追問
所以正相關(guān)是沒有這個公式是么？另外，從公式看期貨價格還是大于遠期，為什么是負相關(guān)呢
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追答
對的，正相關(guān)沒有公式。
不是呀，負相關(guān)的條件下：是期貨利率大于遠期利率（對應(yīng)的是：期貨價格低于遠期價格）。
當S與利率負相關(guān)時，利率上升，期貨價值下降，對于期貨的多頭而言，產(chǎn)生虧損，虧損產(chǎn)生的融資費用要以較高的利率進行融資（因為負相關(guān)，此時利率上升）；當利率下降，對于期貨的多頭而言，期貨價值上升，保證金余額上升，多余的保證金可以取出以當前較低的利率進行投資。綜上所述，當利率與資產(chǎn)價格負相關(guān)時，期貨賺錢的時候賺的會更少，虧錢的時候虧的會更多，期貨相比較遠期，吸引力更差，所以此時期貨價格低于遠期價格。
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