蔡同學
2023-04-27 05:51請問為什么是加上第二個4.4? 還有一個問題是有一個同學問“如果給出無風險利率,那么無風險利率+ equity risk premium是不是等于9.4%?” 然后回答說是按照capm算出來的, 這是為什么?正常capm算出的equity cost 不是等于 risk-free + beta(risk premium)么,是不是應該多一個beta?
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1個回答
roushan助教
2023-04-27 13:17
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針對第二個問題,是的,要加上β才能等于 cost of equity;
本題是基于Bond yield plus risk premium approach:債券收益率加風險溢價法
re=bond yield + risk premium
Bond yield = market yield on the firm’s long-term bond. 公司長期債券的市場收益率
Risk premium = historical spreads between bond yield and stock yield. 債券收益率和股票收益率的歷史價差
所以是要用4.4
