桂同學(xué)
2018-11-16 10:05老師，這題有兩個(gè)問(wèn)題，第一是這里的contingent claims approach是什么，第二個(gè)問(wèn)題是期權(quán)價(jià)值和期限的關(guān)系不是不確定嗎，這里的positive 和negative 是如何得到的?
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-11-16 15:10
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基于或有條件的假設(shè)。
意思就是在公司經(jīng)歷經(jīng)營(yíng)危機(jī)的假設(shè)的前提下。
對(duì)于美式期權(quán)來(lái)說(shuō)，是正相關(guān)的；對(duì)于歐式，你的考慮是有道理的，一級(jí)中FRM引用的教材說(shuō)還受到標(biāo)的資產(chǎn)情況的影響。但如果僅僅考慮時(shí)間，代表的是時(shí)間越長(zhǎng)，獲利的可能性越大。在CFA中，說(shuō)的是時(shí)間和期權(quán)價(jià)值正相關(guān)。所以這個(gè)選項(xiàng)的表述是有的爭(zhēng)議，但如果不計(jì)較標(biāo)的資產(chǎn)的情況，是可以說(shuō)時(shí)間和期權(quán)價(jià)值正相關(guān)的。
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