Dpp
2023-04-27 17:58買債券會使組合的duration上升，怎么解釋，duration是利率變動百分比對應(yīng)價格變動百分比，固定利率債券每期都有現(xiàn)金流，是說明duration變短？ 謝謝老師麻煩解釋一下
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-30 10:25
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
買入一張固定利率的債券（每期收到固定現(xiàn)金流），此時有“正”duration，而我們平時用的公式求債券價格變動的百分比：△p/p=-D x △y，其中D前邊加了一個負號，這是因為利率和債券價格的變動方向相反
將債券加入投資組合，相當于給投資組合加入了“正”duration
久期代表債券價格對利率的敏感程度
進入一個收到固定現(xiàn)金流的利率互換合約， fixed-rate receiver in an interest rate swap contract，相當于買入了一個固定利率債券，于是獲得了“正”duration
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