phoebeweiwei
2023-04-27 21:49動態(tài)調(diào)倉short call和put的premium為什么就是獲得了流動性風(fēng)險溢價，不理解流動性是如何體現(xiàn)的
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-05-05 14:59
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同學(xué)你好，這里舉個例子，比如我現(xiàn)在持有的一個投資組合一共價值100元，其中50元是股票，50元是債券，要求這兩個的權(quán)重是各50%，如果現(xiàn)在股票價格上漲了，比如漲到了60元，那么現(xiàn)在股票的權(quán)重一定是大于50%，因此需要賣出一些股票，但是這里不是直接賣出股票而是通過short call來實現(xiàn)的，short call就是賣出看漲期權(quán)，也就是到期之后當(dāng)股票價格上漲至高于行權(quán)價的時候期權(quán)購買方會行權(quán)。而賣出方在賣出期權(quán)之后會獲得期權(quán)費，這個期權(quán)費就liquidity risk premium。
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