歡同學(xué)
2023-04-27 21:53不是at the money的時候不管是Δ還是伽馬還是θ都是衰減最快的么？再要到期的時候衰減速度就算看斜率也不陡峭啊
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-04-28 13:41
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同學(xué)你好，在期權(quán)處于平值時，它的delta和gamma值通常是最高的，而theta值是最低的。當(dāng)價格變動時，delta和gamma都會導(dǎo)致期權(quán)價格更快地變化，因此在這個方面，它們的衰減速度相對較慢。相比之下，theta代表時間價值的消耗率，因此在期權(quán)到期日越近時，theta值會加速下降，導(dǎo)致期權(quán)價格更快地衰退。所以在特定條件下，theta可以比delta和gamma更快地衰減。
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追問
但在圖像上theta在ATM時絕對值最大啊。衰減看的是斜率么？
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追答
同學(xué)你好，是的
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追問
所以我沒明白，ATM時theta那個圖像的切線是平的，斜率=0，虛/實值的時候也近乎是平的切線
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追答
同學(xué)你好，不是光看某一點的斜率，而是要看斜率的變化。
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追問
親，來個圖講講？開個小炤。我始終覺得那幾個點斜率沒變化，都是0
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追答
同學(xué)你好，這個圖和課件上的圖片是不一樣的，要看變化，是到期日和theta值的圖像，然后看斜率變化。
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