王同學(xué)
2023-04-27 23:10老師 這個(gè)160題怎么理解啊
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-04-30 14:12
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同學(xué)你好，這道題目主要是分辨Merton模型和KMV模型的區(qū)別。我們需要知道的是Mertron模型用-d2找對(duì)應(yīng)正態(tài)分布上面的N（-d2）表示違約概率，而KMV模型是用V-K/σ得到的DD，用這個(gè)DD跟來找歷史數(shù)據(jù)得到違約概率，這個(gè)是基于公司內(nèi)部信息的經(jīng)驗(yàn)分布。
所以看選項(xiàng)，A說的是跟Merton模型一樣，KMV模型也是用的累計(jì)正態(tài)分布來得到違約概率的，這個(gè)跟我們上面說的不一致。
B選項(xiàng)說的是，與Merton模型不一樣，KMV模型是用的累計(jì)正態(tài)分布來得到違約概率的，這個(gè)前后都錯(cuò)了。Metron模型基于正態(tài)分布得到的違約概率，但KMV不是。
C就正確了。KMV并不是用累計(jì)正態(tài)分布得到的違約概率，但Metron是的。
D選項(xiàng)，前半句是對(duì)的，后半句說Metron模型也不是用累計(jì)正態(tài)分布得到的違約概率。這個(gè)說的是錯(cuò)的。
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