白同學(xué)
2023-04-28 16:131）想請(qǐng)問基金經(jīng)理的職責(zé)是什么呢？例如mutual fund，賣股票是指賣掉基金里的股票？為何給investor的cash需要從基金的資產(chǎn)里面扣除呢？2）ap在二級(jí)市場(chǎng)中通過etf的bid ask spread獲利，那如果是trading at discount, 在二級(jí)市場(chǎng)賣出的是股票呢？又怎么獲利？謝謝
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-04-29 20:50
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你好，1. 基金經(jīng)理管理的是基金中的資產(chǎn)，在mutual fund中，基金中的資產(chǎn)就是很多只股票。投資者投資mutual fund，買入的是一攬子股票，也就是基金中資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的基金份額。投資者如果要賣出mutual fund的份額，那么基金經(jīng)理就要賣出這個(gè)投資者所對(duì)應(yīng)投資份額的股票，換成cash，然后再把這部分現(xiàn)金還給投資者。就相當(dāng)于你說的把cash從基金的的總資產(chǎn)中扣除。
2. 投資者在二級(jí)市場(chǎng)交易買賣的是ETF的份額，不是直接買賣股票。所以投資者不是在二級(jí)市場(chǎng)賣出股票。trading at discount是指ETF份額所對(duì)應(yīng)的價(jià)格低于其對(duì)應(yīng)的一攬子股票的價(jià)格。無論ETF在二級(jí)市場(chǎng)是trading at discount還是premium，投資者買入還是賣出，ask price都是高于bid price，AP在買賣價(jià)差里賺的就是ask price高于bid price這部分差價(jià)。
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