icqcu
2023-04-29 08:39這道例題，第二問(wèn)問(wèn)的是分析師沒有taken的方法啊，沒有taken的方法怎么理解？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-05-04 10:24
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同學(xué)你好，這個(gè)第二題問(wèn)的比較繞，它問(wèn)的是哪個(gè)沒有被采用的策略，如果被采用了會(huì)增加組合的價(jià)值，即會(huì)貢獻(xiàn)正收益。
因子貢獻(xiàn)的收益為組合beta*factor return。
因?yàn)檫@題問(wèn)的是假設(shè)的策略情景，那么就不能參考表中的組合beta了，要看選項(xiàng)中隱含的因子beta值。
A. momentum based approach，說(shuō)明WML因子beta為正，因子收益為9.63%，那么如果采用該策略會(huì)為組合貢獻(xiàn)正收益。
B. growth-oriented approach，說(shuō)明HML的beta為負(fù)，但該因子收益為5.10%，那么如果采用該策略會(huì)為組合貢獻(xiàn)負(fù)收益。
C. Small cap based approach，說(shuō)明SMB的beta為正，但該因子收益為?3.35%，那么如果采用該策略會(huì)為組合貢獻(xiàn)負(fù)收益。
因此貢獻(xiàn)正收益的只有A。
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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