倪同學(xué)
2023-04-29 15:53老師好!對于broad market index,可以理解S(style return)=0,但是講義上寫了此時A (active manager return)也等于0,可以解釋一下為什么嗎?
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1個回答
開開助教
2023-05-04 10:39
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同學(xué)你好,broad market index是整體市場的收益,不包含任何風(fēng)格偏向,因為是市場指數(shù),不包含任何人為的主動管理,因此A也是0
組合的收益P=M+S+A
如果是跟蹤broad market index的組合,P=M
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