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2023-04-29 17:08我不明白utility 到底什麼時候是升, 跌?risk aversion A>0 U不應(yīng)該是跌嗎?
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1個回答
Vincent助教
2023-04-30 10:43
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你好
U是常數(shù),在一條無差異曲線上,每個點的U都相同,所以叫無差異曲線。
每個點的標準差和期望收益不同,但U是相同的。
A決定了U的斜率,A愈大,U線越是陡峭。
也就是說,根據(jù)客戶的A(這個一旦給定就默認不變了,如果A變化,就是另外一條斜率不同的U線),得到客戶的U線(就是傾斜確定了),然后U線可以上下平移,直到和CML相切,確定最終的U線,這條U線是可得的最高的U線。
最后在這條確定的U線上,Utility和A都不變,變的是標準差和期望收益。
