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2023-04-29 17:35老師好，請問這個解析里面說的在95%的置信水平下，落在預(yù)測范圍之外的觀察值【不應(yīng)超過1個】 （期望值僅為觀測值的一半）。在此模型中，有兩個觀測值超出了預(yù)測范圍，這與95％置信度不符。 該模型與回測結(jié)果不相符。回測只適用于未發(fā)生重大變化的投資組合?！静怀^一個】是通過exception=np=10*0.05=0.05約等于出來的這個1嗎？謝謝
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1個回答
Lucia助教
2023-05-05 14:37
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同學(xué)你好，這些區(qū)間都是題目直接給出來的這個機構(gòu)預(yù)測的收益率的波動范圍，這里不需要知道怎么計算的，就是題目直接給出來的數(shù)據(jù)?，F(xiàn)在想要驗證這個區(qū)間是否是正確的， 因此要看第三列真實的數(shù)據(jù)是否在這個區(qū)間內(nèi)，從表中可以看出有兩個真實的數(shù)據(jù)不在這個區(qū)間內(nèi)，所以例外值等于2。一共有十天，95%的VaR值，因此p=0.05，10天內(nèi)如果例外值個數(shù)不超過0.5（0.05*10=0.5）那么不用繼續(xù)算z值就可以看出這個預(yù)測的區(qū)間是有效的。
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追問
謝謝老師，還想請問下是因為例外值=2>0.05，所以 無法confirm the validity of the model，是這個邏輯嗎，謝謝
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追答
同學(xué)你好，是的哦
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