Michael-Peng
2023-04-29 21:37請(qǐng)問這幾個(gè)spread考不考慮期限結(jié)構(gòu)有什么影響或區(qū)別嗎,不都是兩條類似平行的線嗎
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-02 13:41
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同學(xué),假期愉快。
1. QM是浮動(dòng)利率債券在發(fā)行時(shí)補(bǔ)償投資者信用風(fēng)險(xiǎn)的利差,MRR+QM構(gòu)成票息部分,QM是在發(fā)行時(shí)定好的,因此QM不變;
2. 發(fā)行后公司的信用質(zhì)量是會(huì)發(fā)生改變的,因此信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償會(huì)改變,則分子位置的MRR+DM會(huì)發(fā)生變化,DM就是當(dāng)下時(shí)點(diǎn)為了補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)的利差。
加油,祝同學(xué)順利通過考試~
