136****7143
2023-04-29 21:44請(qǐng)問(wèn)第四題，為什么不是權(quán)益收益率3%和swap的現(xiàn)值做差后再乘以20million，而是1.03和swap的現(xiàn)值做差?；Q應(yīng)該換的收益率，權(quán)益收益率就是3%，不是1.03，這里沒(méi)理解，感謝感謝
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-03 00:34
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
3%和1.03的區(qū)別在于：是否考慮了“本金單位1”
由于swap的固定利率求現(xiàn)值考慮了到期的本金單位1，于是權(quán)益端也應(yīng)該考慮本金單位1
需要注意的是，這兩筆本金單位1是不可以相互抵消的，因?yàn)樗鼈儗儆诓煌瑫r(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流，權(quán)益端本金單位1就在估值當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)，而債券固定利率端的本金單位1在期末時(shí)間點(diǎn)，不同時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流不能加減
------------------------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
